Venture Capital:
Capitale per la Crescita
Investiamo in startup ad alto potenziale nelle fasi Seed e Series A, fornendo non solo capitale ma anche supporto strategico attivo per accelerare la crescita e massimizzare il valore nel lungo termine.
La Nostra Tesi di Investimento
Investiamo in startup tecnologiche innovative con modelli di business scalabili, team eccezionali e visione chiara di lungo termine. Cerchiamo opportunità nei settori ad alta crescita dove possiamo aggiungere valore strategico oltre al capitale.
Tecnologie Emergenti
Focus su AI/ML, SaaS B2B, Fintech, HealthTech, CleanTech e piattaforme digitali che stanno ridefinendo i settori tradizionali.
Mercati Scalabili
Cerchiamo opportunità in mercati europei e globali con forte potenziale di crescita, modelli replicabili e barriere all’ingresso difendibili.
Team Eccezionali
Investiamo in founder ambiziosi, resilienti e con track record dimostrabile. Il team è il fattore più critico per il successo.
Criteri di Investimento
Valutiamo ogni opportunità attraverso un framework rigoroso che bilancia potenziale di crescita, solidità del business model e alignment strategico con il nostro portfolio.
1 Traction Dimostrabile
Evidenza chiara di product-market fit: revenue in crescita, customer acquisition cost sostenibile, retention rate elevato, o metriche di engagement significative per modelli ad uso gratuito.
2 Modello di Business Scalabile
Unit economics positivo o chiaro path verso la profittabilità. Rapporto LTV/CAC favorevole, gross margin elevato per SaaS, economie di scala evidenti con la crescita.
3 Team Completo e Complementare
Co-founder con competenze bilanciate (Tech + Business + Product). Track record nel settore o in startup precedenti. Commitment full-time e visione di lungo termine allineata.
4 Vantaggio Competitivo Difendibile
Tecnologia proprietaria, network effects, brand forte, partnership esclusive, o altre barriere all’ingresso che proteggono da competitor.
5 Mercato di Dimensioni Rilevanti
Total Addressable Market significativo in Europa o globalmente. Mercato in crescita con trend favorevoli e catalizzatori identificabili.
6 Potenziale di Exit Attraente
Scenario realistico di exit (acquisizione strategica o IPO) con valutazione target attraente rispetto al round attuale.
Il Processo di Investimento
Primo Contatto & Screening
1-2 settimaneInvio pitch deck via piattaforma o warm intro. Il team investment effettua screening iniziale su criteri chiave: settore, fase, traction. Se allineati, organizziamo una call conoscitiva per approfondire visione e metriche.
Deep Dive & Due Diligence
2-4 settimaneMeeting approfonditi con founder e management team. Analisi dettagliata di: business model, financial projections, tech stack, customer feedback, competitive landscape. Richiesta data room con documenti legali, contratti chiave, cap table.
Investment Committee
1 settimanaPresentazione formale del deal al comitato di investimento interno. Discussione su valutazione, termini, rischi e opportunità. Decisione vincolante su procedere o meno con term sheet.
Term Sheet & Negoziazione
1-2 settimaneInvio term sheet non vincolante con termini proposti: valutazione pre-money, importo investimento, equity, diritti investitore. Negoziazione termini fino ad accordo finale.
Legal Due Diligence & Closing
3-4 settimaneDue diligence legale approfondita da parte dei nostri advisor legali. Redazione shareholders agreement, investment agreement e altri documenti societari. Firma definitiva e wire transfer del capitale.
Post-Investment Support
ContinuativoSupporto attivo post-investimento: board meeting mensili, advisory strategico su go-to-market e hiring, intro a potenziali clienti enterprise e co-investitori per round successivi, accesso al network Officina Futuro.
Termini di Investimento Tipici
I nostri investimenti sono strutturati per allineare incentivi tra founder e investitori, massimizzando le probabilità di successo nel lungo termine.
Per singolo investimento, con capacity per follow-on nei round successivi
Ownership target post-investimento, negoziabile in base a valuation e dilution
Focus su startup con traction iniziale fino a scaleup pre-Series B
Orizzonte di investimento fino a evento di liquidità (exit)
Struttura dell’Investimento
💰 Milestone-Based Funding
- Erogazione iniziale al closing per validare go-to-market iniziale e prime assunzioni chiave
- Tranche successive condizionate al raggiungimento di milestone concordate (metriche di revenue, acquisizione clienti, product launch)
- Tranche finali al raggiungimento di metriche avanzate che confermano scalabilità
🛡️ Protezioni Standard per l’Investitore
- Liquidation Preference: In caso di exit, recuperiamo l’investimento prima della distribuzione pro-rata
- Anti-dilution: Protezione parziale in caso di down-round nei finanziamenti successivi
- Board Representation: Diritto a nominare rappresentante nel consiglio di amministrazione
- Information Rights: Accesso a financial statements mensili, budget annuali, e metriche operative chiave
- Pro-rata Rights: Diritto di mantenere la percentuale di ownership nei round successivi
- Drag-along / Tag-along: Protezioni standard per allineare decisioni di exit tra tutti gli shareholder
📊 Valutazione e Pricing
- Valutiamo startup in base a: traction corrente, crescita revenue, qualità del team, competitività del mercato, comparable transactions
- Preferiamo round “priced” (preferred equity) rispetto a SAFE o convertible notes per maggiore chiarezza su ownership
Profilo Ideale della Startup
Non tutte le startup sono adatte per il venture capital. Cerchiamo imprese con ambizioni di crescita esponenziale, disposte ad accettare equity dilution in cambio di capitale e supporto strategico per accelerare drasticamente la traiettoria di crescita.
Caratteristiche Ricercate
- Revenue Traction: Revenue ricorrente in crescita costante month-over-month
- Product-Market Fit: Evidenza quantitativa: NPS elevato, net retention forte, organic word-of-mouth growth
- Team Full-Time: Co-founder committed full-time, con competenze tech + business + domain expertise
- Raised Capital: Idealmente già chiuso un pre-seed o angel round che ha validato l’idea
- TAM Significativo: Mercato indirizzabile rilevante in Europa/globalmente con trend di crescita positivi
- Ambizione di Exit: Visione di costruire un’azienda vendibile a corporate o quotabile
Red Flags da Evitare
- Solo Ideation: Nessun prodotto funzionante, nessun cliente pagante, solo business plan teorico
- Founder Part-Time: Team non fully committed o con altri lavori paralleli – serve focus totale
- Mercato Troppo Piccolo: TAM limitato o mercato maturo/saturo senza innovazione significativa
- Cap Table Problematico: Troppi angel investor con quote piccole, conflitti tra founder, vesting non strutturato
- Mancanza di Difendibilità: Prodotto facilmente replicabile senza moat tecnologico, di rete o di brand
- Business “Lifestyle”: Obiettivo di profittabilità rapida e distribuzione dividendi invece di reinvestimento per crescita
Il Nostro Approccio al Portfolio
Costruiamo un portfolio concentrato di investimenti selezionati, permettendoci di dedicare tempo e risorse significative a ogni startup. Non siamo investitori passivi: lavoriamo attivamente con i founder come sparring partner strategici.
Value-Add Concreto: Forniamo supporto hands-on in aree critiche come go-to-market strategy, pricing & packaging, sales hiring, fundraising per round successivi, e intro qualificate a potenziali clienti enterprise nel nostro network.
Exit Strategy: Il nostro modello prevede exit attraverso acquisizioni strategiche da parte di corporate (scenario più probabile in Europa) o IPO per le aziende top performer. Target return: moltiplicatore significativo sul capitale investito, con aspettativa che alcuni investimenti su generino la maggior parte dei ritorni (power law).
Pronto a Portare la Tua Startup al Livello Successivo?
Se la tua startup soddisfa i criteri di investimento e cerchi un partner strategico oltre al capitale, iniziamo la conversazione.
Invia il Tuo Pitch Deck